새로운 cftc forex 규칙

소매 Forex 무역에 대한 새로운 CFTC 규칙.

2010 년 8 월 30 일 CFTC는 소매 Forex 거래에 대한 최종 판결을 발표했습니다. 이 새로운 규칙 중 몇 가지를 살펴보고 2010 년 10 월 18 일부터 적용될 때 귀하 또는 귀하의 브로커에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 살펴 보겠습니다.

거래 및 / 또는 브로커에 영향을 미칠 수있는 가장 큰 문제에 대한 간략한 요약을 통해 알려 드리지만, CFTC 웹 사이트 (아래 제공된 특정 문서 링크)를 방문하여 최종 소매 외환 규칙 및 규정 및 Q & A 문서.

개인 소매 forex 상인에 영향을 미칠 수있는 주요 결정 :

레버리지가 감소했습니다. 처음에 제안 된 규칙은 모든 소매 Forex 거래에 대해 최대 10 : 1 레버리지를 요구했습니다. 최종 판결은 주요 통화 쌍에 대한 최대 50 : 1 레버리지 (또는 2 % 마진 요구 사항) 및 기타 모든 소매 금융 거래에 대한 최대 레버리지 (5 % 증거금 요구 사항)입니다. 옵셋 위치를 없애기위한 요구 사항. 이것은 CFTC가 이러한 관행을 느끼는 것처럼 더 이상 "헤지"(이 경우 동일한 통화 쌍에서 동일한 크기의 "긴"및 "짧은"위치를 모두 열지 않음) 것을 의미합니다. "고객이 거래에서 이익을 얻을 수있는 기회를 제거합니다 고객이 지불 한 수수료가 증가하고 남용을 불러옵니다. "

본질적으로, 당신이 높은 레버리지 또는 헤지 전략을 사용한다면, 당신은 미국 중개인과 함께 계속할 수 있는지 여부를 재평가하기를 원할 수 있습니다.

소매 거래 (Forex) 거래의 상대방 또는 중개자 역할을하고자하는 사람들에게 주요 결정 :

주문을 요청하거나 임의 거래 권한을 행사하거나 소매 외환과 관련된 거래를하는 사람은 CFTC에 등록하여 NFA의 회원이되어야합니다. 미국 금융 기관 및 증권 거래위원회 (SEC) 등록 브로커 또는 딜러와 같은 "규제되는"기업은 주 거래원의 감독하에 그러한 거래에서 거래 상대방의 역할을 수행 할 수 있습니다. 또한 소매업 외환 거래를 요청하거나 그 활동을 감독하는 모든 개인은 국가 상품 선물 검사 (Series 3) 및 소매 외환 거래 Forex 검사 (Series 34)의 두 가지 검사를 통과해야합니다. 선물 수수료 판매자 (FCM) 또는 소매 외환 딜러 (RFED)는 2 천만 달러의 순 자본금과 소매 외환 고객에 대한 부채가 1,000 만 달러를 초과하는 금액의 5 %를 유지해야합니다.

미국 기반 중개인, Forex 계좌 관리자 또는 2010 년 10 월 18 일까지 적용 가능한 요건을 충족하지 않는 브로커를 도입하여 미국에서 거래하는 경우, 더 이상 업무를 수행하거나 귀하와 비즈니스를 수행 할 수 없습니다. 이러한 기관에 연락하여 그들이 제 시간에 새로운 요건을 충족시킬 수 있는지 확인하고, 그렇지 않은 경우 현금을 보호 할 수있는 적절한 계획을 세워야합니다.

소매 Forex에 관한 최종 CFTC 규정은 많은 다른 제안 (즉, 위험 공시, 기록 유지, IB 보증, 재 인용 등)에 대한 최종 결정을 다루지 만, 우리는 이러한 총알 포인트가 개별 상인에게 가장 중요하다고 생각합니다 . 최종 세부 정보 44 페이지 모두를 읽는 데 관심이 있고이 사업에 대해 진지한 점이 있으면 적극 권장합니다. 그런 다음 Retail Forex에 대한 전체 CFTC 규정 문서와 질문 및 답변 문서를 확인하십시오.

행운과 좋은 독서!

그는 두 번 난파 된 바다를 비난하는 것이 어리 석다. Publilius Syrus.

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RELEASE : pr5883-10.

Washington, D. C. 미국 상품 선물 거래위원회 (CFTC)는 오늘 외환 소매 외화 거래에 관한 최종 규정을 연방 관보에 발표했다. 이 규칙은 Dodd-Frank 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법과 2008 년의 식품, 보존 및 에너지 법의 조항을 구현합니다. CFTC는 CFTC에 거래 상대방의 역할을하고자하는 기관을 등록하고 규제 할 수있는 광범위한 권한을 제공합니다. 또는 중개, 소매 외환 (forex) 거래.

이러한 길의 규칙은 CFTC가 감독하는 소매업 사기의 가장 큰 영역 인 미국 외환을 보호하는 데 도움이 될 것입니다. CFTC의 CFTC 회장 Gary Gensler는 다음과 같이 말했습니다. 소비자에게 소매 외환 계약을 권유하고 판매하는 데 관련된 모든 CFTC 등록자는 이제 투자자를 보호하기위한 규칙을 준수해야합니다. 이것은 또한위원회가 Dodd-Frank 월가 개혁 및 소비자 보호법을 시행하기 위해 발표 한 최초의 최종 규칙이기도합니다. 우리는 미국 대중을 보호하기위한 추가 규칙을 발표하기를 기대합니다.

최종 외환 규정은 등록, 공개, 기록 보관, 재무보고, 최소 자본 및 기타 업무 수행 및 운영 표준에 대한 요구 사항을 적용합니다. 구체적으로, 규정은 등록자의 새로운 카테고리 인 선물 수수료 판매자 (FCM) 또는 소매 외환 딜러 (RFED) 중 하나로서 소매 외화 계약을 제공하는 거래 상대방의 등록을 요구합니다. 주문을 요구하거나 임의의 거래 권한을 행사하거나 소매 거래와 관련하여 풀을 운영하는 사람은 중개인, 상품 거래 자문가, 상품 풀 운영자 (적절한 경우) 또는 해당 법인의 관련자를 소개하는 것으로 등록해야합니다. 미국 금융 기관 및 증권 거래위원회 (SEC) 등록 브로커 또는 딜러와 같이 기타 규제 대상 기업은 주 거래원의 감독하에 거래에서 거래 상대방으로 활동할 수 있습니다.

최종 규정에는 소매 외환 거래 및 강력한 고객 보호에 종사하는 회사의 재무 건전성을 보장하기 위해 고안된 재무 요구 사항이 포함됩니다. 예를 들어, FCM과 RFED는 2,000 만 달러의 순 자본금과 외환 고객에 대한 부채가 1,000 만 달러를 초과하는 금액의 5 %를 유지해야합니다. 소매 외환 고객 계좌의 레버리지는위원회가 제공 한 한도 내에서 National Futures Association에 의해 설정된 보증금 요건의 적용을받습니다. 모든 소매 유통 업체 및 중개 회사는 고객에게 외환 관련 위험 공시 진술을 배포하고 포괄적 인 기록 보관 및보고 요구 사항을 준수해야합니다.

최종 규정은 2010 년 10 월 18 일부터 시행됩니다.

새로운 CFTC 및 NFA 규칙 및 규정.

새로운 CFTC 규정. I-07-14 회원에 대한 NFA 통지에서 복사 됨.

국가 선물 협회.

회원에 대한 통지 I-07-14.

Forex 요구 사항 개정의 발효 일.

NFA는 상품 선물 거래위원회가 NFA 세칙 306 및 1507의 변경을 승인했다는 통지를 받았습니다. 준수 규칙 1-1, 2-36, 2-39; 중재 코드 제 1 항; 재정 요구 사항 섹션 1, 11 및 12; 외환 거래에 관한 해석 통보. 이러한 변경 사항의 대부분은 NFA 회원이 소매 고객을 대신하여 계좌를 요구하거나 소개하거나 관리하는 경우 NFA가 외환 거래 외환 계약에 대한 관할권을 갖도록합니다. 나머지 변경 사항은 기존 외환 요구 사항을 명확히하는 기술 수정입니다. 이 모든 개정안은 2007 년 2 월 13 일에 발효되었습니다.

개정안은 계약 조항에 해당하지 않는 고객에게 제공되는 레버리지 외환 거래로 "외환"을 정의하기 위해 새로운 조항 (b)을 채택합니다. 그러나이 정의에는 1) 2 일 이내에 실제 인도가 이루어 지거나 2) 해당 라인과 관련하여 해당 의무를 이행 할 수있는 구매자와 판매자간에 제공 할 의무가있는 의무를 창출하는 거래에 대한 제한적 제외가 포함됩니다 (예 : 선의의 헷지 활동). 개정안은 또한이 정의를 참조로 NFA의 다른 외환 요구 조건에 통합하고, 새로운 정의에 의해 불필요하게 만들어진 언어를 제거하고, 이 정의와 일관되게하기 위해 소개 통역을 해석 통고로 개정합니다.

마지막으로, IASB는 기존의 외환 요구 사항에 몇 가지 기술적 인 변화를 채택했다. 그 변화들 :

규정 준수 규칙 2-39가 해당 활동이 NFA 회원을 대신하여 수행되지 않는 경우에도 외환 계정을 요구하거나 관리하는 어소시에이트에 적용됨을 명확히합니다. 집중 비용에는 고객의 직위가 포함되어야 함을 명확히하십시오. 규정 준수 규칙 2-39에 부합하는 통일 통보 문안 5 및 13을 수정하십시오. Forex 딜러 회원은 외환 거래법에 의거하여 권한을 부여받지 않은 한 그 계열사가 외환 거래에 관여하지 않는다는 것을 보증하는 것을 포함하여 모든 외환 계열사에 대한 책임이 있음을 분명히합니다. 규칙 요구 사항을 업데이트하기 위해 재정 요구 사항 12 조에 대한 기술적 수정안을 작성하십시오.

2006 년 11 월 13 일 NFA의 CFTC에 제출 한 서신에는 변경 사항에 대한보다 자세한 설명이 포함되어 있으며, 표시된 수정 사항이있는 외환 요구 사항의 사본이 포함되어 있습니다. 이 링크를 통해 제출 서류의 전자 사본을 볼 수 있습니다 : 1 National Futures Association | 뉴스 센터.

이러한 변경에 관한 질문은 Michael Piracci, Senior Attorney (mpiraccinfa. futures. org 또는 312-781-1419) 또는 Kathryn Camp, Associate General Counsel (kcampnfa. futures. org 또는 312-781-1393)로 문의하십시오.

1 제출서는 당시 유효한 요구 사항의 후속 수정을 반영하지 않습니다. 현재의 요구 사항은 개정 된대로 NFA의 전자 규칙 북에 통합되었으며, 이 링크는 National Futures Association | NFA 매뉴얼 / 규칙.

National Futures Association (NFA) 회원이거나 NFA 웹 사이트의 구독 목록에 가입 했으므로이 메시지가 표시됩니다. 언제든지 구독을 취소하거나 변경하려면 웹 사이트 nfa. futures. org/subscribe/subscribe. asp의 구독 페이지를 방문하십시오.

외환 사기, 상품 사기 또는 기타 유형의 투자 사기 또는 사기의 희생자가되지 마십시오.

새로운 CFTC 규칙은 상품 거래를 제한합니다 ... 다시!

새들은 날고 물고기는 헤엄 치며 개들은 껍질을 벗기고 상품 선물 거래위원회 (Commodity Futures Trading Commission, CFTC)는 규칙을 정한다. 그것은이 세상이 어떻게 작동하는지입니다!

CFTC는 미국 시장 참여자를 사기 및 남용으로부터 보호하기위한 임무를 계속 준수하면서 최근 과도한 추측을 통제하고 상품 시장에서의 거래를 제한하여 조작을 방지하기위한 새로운 규칙을 통과 시켰습니다.

이제 CFTC가 상품 거래에 대한 포지션 한도를 설정 한 것은 이번이 처음이 아닙니다. 1936 년에 상품 거래법 (Commodity Exchange Act)이 통과 된 이후로 그렇게되었습니다.

그러나 이번에 새로운 규정은 특히 천연 가스 및 다양한 오일 및 금속에 대한 NYMEX 계약과 같은 에너지 관련 상품을 대상으로하고 있습니다. 핵심적인 세부 사항에 들어가지 않고서는, 이 새로운 규제가 대기업이 상품 가격을 인상하고 큰 포지션에 진입하는 것을 막을 수 있다는 것이 결론입니다.

물론, 새로운 규칙을 승인하는 것이 한 가지이지만 그것을 실행하는 것은 완전히 다른 문제입니다. 대다수는이 새로운 판결이 2013 년까지 효력을 발휘하지 못할 것이라고 말하고있다. 그리고 의회가 CFTC에게 시행 후 12 개월 동안 시장에 새로운 한계가 어떻게 영향을 주 었는지 결정할 것을 요구하면서 여전히주의 깊은 평가를받을 것이다.

이 규칙은 당신과 나 같은 외환 거래자와 무슨 상관이 있습니까?

이전에 지적했듯이, CFTC의 포지션 한도는 과도한 추측을 억제하여 종종 상품의 급격한 가격 상승과 실질적으로 원자재 관련 통화로 이어지는 것을 목표로합니다. 이러한 포지션 한도가 시행되면 상품 및 공동 기금의 가격 행동은 공급 및 수요와 같은 자연스런 시장 세력에 더 의존 할 수 있습니다.

그러나 규칙이 효력을 발휘하면 시장이 상품 및 공동 기금에서 잠시 매도 할 수 있음을 명심하십시오. 어쨌든 금년 초에 금과은 마진이 요구 될 때와 마찬가지로 여러 상인과 기관이 상품 포지 션을 하향 조정할 수 있습니다.

이 규칙의 또 다른 가능한 결과는 장기적으로 가격 수준을 안정시키는 데 도움이 될 수 있다는 것입니다. 이것은 연료 가격과 원자재 가격 변화에 대한 이윤폭을 조정할 때 더 이상 걱정할 필요가 없으므로 연료 및 원자재에 크게 의존하는 회사에게 유리할 것입니다.

그 외에도 상품 투기 거래가 감소하면 인플레 충격을 줄이고 중앙 은행이 경제를 자극하고 가격 안정성을 유지하는 데 더 집중할 수 있습니다.

상품 거래에 대한 CFTC의 입장 제한은 많은 문제를 해결할 수 있지만, 규칙이 유익한 것보다 더 해를 끼칠 수 있다고 지적하는 사람은 없습니다. CME 그룹은 이러한 제약으로 인해 해외의 헤지 및 리스크 관리 대안을 모색 할 때 미국 이외 지역의 시장으로 상품 투자자가 몰려들 것이라고 경고합니다.

그러한 경우 포지션 한도 규칙이 과도한 추측을 줄이는 CFTC의 바람직한 효과를 달성하지 못할 수도 있습니다. 어쨌든 다른 곳에서는 상품 거래소가 많이 있으며 거래자들은 규제가 적을 것입니다. 여러 거래소에 분산되어있는 주문은 거래자가 CFTC에서 전체 포지션을 숨길 수 있으므로 시장의 유동성이 떨어지고 투명성이 떨어질 수 있습니다.

결국 시장 활동을 규제하려는 CFTC의 욕구가 실제로 더 나은 시장 감독을 박탈하게 만듭니다. 물론 CFTC가 이러한 가능한 효과를 고려하고 효과를 발휘하기 전에 필요한 변경 작업을 수행 할 충분한 시간이 있습니다. 잠재적 인 이익이 가능한 위험을 능가한다고 생각합니까?

돈이 독립을 향한 당신의 희망이라면 결코 가질 수 없습니다. 사람이 세상에서 가질 수있는 유일한 진정한 안보는 지식, 경험 및 능력의 예비입니다. 헨리 포드.

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